Підбір кредитів:
-
-
-
Чи має сенс вкладати кошти в срібло, платину, паладій? 13.03.2013
Які особливості інвестування в ці метали? В яких випадках таке вкладення буде виправданим? Дізнавався в експертів Prostobank.ua
Артем БелоногАртем Білоног, заступник начальника департаменту інвестиційного бізнесу Єврогазбанку
Аби визначити, що вигідніше купити — золото, срібло, платину чи паладій, варто розуміти, яка ситуація склалася на ринку натепер. Як для будь-якого інвестринку, ринок коштовних металів також характеризується волатильністю і циклічністю. Крім того, важливими є знання специфіки ціноутворення на окремі види коштовних металів.
Приміром, історія платини як інвестиційного інструмента набагато коротше, ніж у золота чи срібла, її інвестиційний ринок лише розвивається. Якщо інвестиційний попит на золото становить 36% (дані World Gold Council за три квартали 2012 р.), то в секторі платини — не перевищує 6% (попередні дані за 2012 р. компанії Johnson Matthey, світового лідера на ринку високотехнологічних продуктів на основі платини). Цінність платини пов'язана з її промисловим застосуванням, і її вартість більшою мірою визначається реальною економікою, ніж, наприклад, вартість золота.
Саме з цієї причини падіння випуску автомобілів (через рецесію) знижує попит на платину для автокаталізаторів (40% від загального попиту на платину), що своєю чергою може вплинути на зменшення цін. Таку ситуацію можна було спостерігати в 2008 році і в перші вісім місяців 2012 року.
Принцип ціноутворення на ринку паладію, на перший погляд, аналогічний ринку платини. Завдяки його властивості поглинати водень, його активно використовують в автомобільних каталітичних нейтралізаторах, тому 67% попиту на метал формується від автомобільної промисловості і 25%— від інших промислових галузей. Інвестиційний попит становить 4%.
Головна відмінність світового ринку паладію полягає в тому, що він все-таки не є ринком покупця. Після 2003 року, коли контрольний пакет одного з найбільших виробників металу Stillwater Mining Company (США) придбав ще один найбільший виробник ГМК «Норильський Нікель», ціна на метал багато в чому залежить від планів ГМК. Тобто існує певний ступінь монополізації ринку. Тому будь-які заяви компанії про зростання вартості видобутку, про плани щодо зниження видобутку тощо призводять до зростання цін на ринку (це ми спостерігали в кінці 2011 року).
Інвестування в срібло, платину і паладій пов'язано з великим рівнем ризику, оскільки коливання цін у цих секторах більш виражені, ніж на ринку золота.
Додатковий ризик, який нестиме вітчизняний інвестор, купуючи паладій або платину, пов'язаний з низькою ліквідністю вітчизняного ринку, тобто низькою пропозицією і високим рівнем спреду, який підтримують українські банки на ці види металів. Обсяг пропозиції тут в рази менше, ніж за традиційним золотом, а середній спред цін коливається в межах 25-35% (за золотом — до 5%).
Спред цін для срібла також вищий, ніж для золота (10-15%), але при цьому обсяг пропозиції і попиту на ринку майже відповідає ринку золота, що підвищує ліквідність інвестицій.
Виктория ПоповичВікторія Попович, начальник управління роботи з банківськими металами банку «Київська Русь»
Ринок платини і паладію в Україні майже не розвинений, тому маржа між купівлею і продажем буде дуже великою, і мало банків взагалі куплять ці метали.
На мій погляд, альтернативою золоту може бути срібло. Цей метал набагато волатильний, ніж золото, і більша кількість банків з ним працюють. Однак якщо не відслідковувати ринок срібла і не знати його специфіку, то, швидше за все, ви втратите гроші, а не заробите.
Резюмуючи сказане, хочу наголосити, що вкладення коштів у золото — це надійна інвестиція з невисоким рівнем дохідності, тоді як спекулятивні вкладення в інші банківські метали схожий на тоталізатор. Вони характеризуються високим ступенем потенційного доходу і ще більш високим рівнем ризику.
Ризиковим інвесторам, які бажають пропорційно збільшити співвідношення ризик/дохідність, можна порекомендувати інвестувати в золото через кредитне плече.
Костянтин Рубцов, начальник дилінгового центру казначейства CityCommerce Bank
Золото і срібло залишаються гарним засобом для інвестицій. Між цими металами існують відмінності за такими параметрами, як розмір ринку, волатильність і наявність на ринку. Ринок срібла завжди був і залишається набагато меншим, ніж ринок золота.
У всьому світі у різній формі срібла є в 4 рази більше, ніж золота. Тому срібло — більш волатильний метал, несподіване зростання і падіння його вартості — звичне явище. Існує більше розвіданих родовищ срібла, ніж золота. Срібло не зможе наблизитися до ціни золота.
Інвестування в срібло — більш ризикований захід, ніж вкладення в золото. Але там, де є ризик, завжди можна більше заробити. Інвестування в срібло означає більшу дохідність у короткостроковій перспективі, але також і великі ризики, тоді як інвестування в золото є більш стабільним і менш ризикованим, а також має меншу дохідність у короткостроковій перспективі. Інвестор має сам вирішувати, що йому більше підходить, і що він очікує отримати від цієї інвестиції.
Платина і паладій — технічні метали, і поки що інвестувати в них я б не радив.
Олексій Глаголюк, заступник начальника управління роботи з коштовними металами банку «Хрещатик»
Динаміка зміни цін на коштовні метали за останні 12 років підтверджує необхідність інвестування в тверду валюту, яка не піддається інфляції. Більшість світових і вітчизняних фінансових експертів рекомендують тримати у своєму інвестпортфелі від 10% до 50% у коштовних металах.
Інвестувати в них можна за допомоги набору інструментів, які пропонують вітчизняні банки: купівля зливків, монет, безготівкового металу для розміщення на рахунку. Таке вкладення, звісно, буде виправданим у випадку позитивної динаміки зростання цін на коштовні метали.
ОлейникАндрій Олійник, заступник голови правління Євробанку
Інвестиції в кольорові метали вважаються тихою гаванню. Ціна на золото протициклічна: вона росте в кризових умовах і може знижуватися на зростаючому ринку. Тому інвестори вкладають більше в золото, чекаючи на кризу. Для інвестора мати в портфелі товари (зокрема метали) має сенс за мільйонних інвестицій для диверсифікації портфеля. Для рядового вкладника такі вкладення можуть бути цікавим досвідом, але ключові функції (диверсифікація портфеля та підтримка дохідності на кризовому ринку) таке вкладення не виконуватиме.
Галина ТерлецкаяГалина Терлецька, начальник департаменту роздрібного обслуговування Всеукраїнського Банку Розвитку
Тепер варто звернути увагу на срібло не лише через невисоку вартість цього металу, але й через високу динаміку зростання цін.
Платина і паладій — досить дорогі метали, тому інвестувати в них можуть тільки великі клієнти.
Обновлено: 13.03.2013
Автор: Простобанк Консалтинг
